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为促进债券市场信用评级业务的规范健康发展，充分发挥信用评级的中介服务职能作用，近日，中国银行间市场交易商协会和中国证券业协会就2022年第二季度债券市场14家信用评级机构的业务发展情况、违约预警情况、内部建设及业务合规情况进行了总结通报。根据通报，截至2022年6月30日，存续的公司信用类债券发行主体共计4779家。
分市场看，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人AA级占比分别为33.33%、44.19%和54.06%；AA+级及以上发行人占比分别为63.92%、48.02%和31.29%；无主体评级占比分别为1.27%、3.46%和3.06%。
具体来看，二季度主体评级的承揽环比显著增加，14家评级机构共承揽债券产品2087只，环比增加11.06%；分机构看，中诚信国际的业务量占比为34.50%，联合资信、上海新世纪、东方金诚和中证鹏元业务量占比分别为20.36%、14.61%、12.17%和10.83%，其余各家评级机构业务量占比均不足6%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级1216家，金融企业等其他类主体评级169家，环比分别增加102%和117%。
评级调整方面，评级机构二季度共对87家发行人进行了评级调整，同比减少3.33%；占总存续家数的1.90%，同比减少0.64个百分点。其中正面调整9家，负面调整67家，另有9家列入信用评级观察名单。分机构看，联合资信、中证鹏元和中诚信国际调整家数较多，分别为28家、18家和16家；远东资信和联合资信的调整家数占其存续发行人家数比重较高，分别为5.00%和2.28%。
二季度近三成企业获得多评级，同一发行人级别不一致率环比减少。具体来看，二季度共有71家发行人更换评级机构，无新承做评级机构所给级别高于原级别的情况。截至2022年6月30日，银行间市场和交易所市场共有914家发行人获得2个及以上评级机构出具的主体评级，占存续的公司信用类债券发行主体的19.13%；其中131家发行人的评级结果不一致，不一致率为14.33%，环比减少0.89个百分点。不一致的发行主体评级相差1个子级，其中中证鹏元所评37家、大公国际所评36家发行人主体级别高于其他机构，占比7分别达到13.70%和12.90%；远东资信和大普信评分别有7家和1家，占比分别为35.00%和50.00%；东方金诚、联合资信和上海新世纪分别有24家、19家和14家，占比在5%至9%之间；中诚信国际有10家，占比为2.04%。
内部建设和自律管理方面，本次通报情况显示，当前评级人员数量稳定，5年以上从业经验分析师占比稳步上升14家评级机构共有分析师1672人，同比增加8.85%；从业经验在3年及以上的分析师占比为56.28%，同比提高1.4个百分点；5年以上从业经验分析师占比38.34%，同比提高3.64个百分点。二季度3年及以上从业经验分析师人均评级作业量10为5.46个；其中，中证鹏元最高，为11.23个；其次是东方金诚、中诚信国际、大公国际和联合资信，分别为7.07个、6.63个、5.82个和5.18个。
此外，交易商协会和证券业协会对债券市场全部评级机构落实《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》准备情况进行了调研，评级机构均按《通知》要求推进“个体信用+外部支持”的评级逻辑安排，过半数机构已经先行应用，开始在评级报告中披露；同时，评级机构均已建立违约率、评级方法模型、大跨度下调等检验机制，并根据方法建设和评级实践持续完善相关内部制度。同时，证券业协会还组织证券资信评级专业委员会成员单位召开专题会议，研究落实法律法规、部门规章和规范性文件要求，协商制定评级业务规范，完善证券评级机构和人员管理规定，进一步明确独立性要求，并充分征求、吸收了行业的意见，持续健全、完善自律规则体系。
债券市场信用评级机构是债券市场重要的基础设施，发挥着“看门人”的作用。近些年来，我国政府在加快推动银行间债券市场与交易所债券市场的互联互通，债券市场的统一是未来的大趋势。2022年，《银行间债券市场与交易所债券市场互联互通业务暂行办法》发布，标志着我国债券市场朝着统一的方向取得实质性进展。债券信用评级机构的统一监管和债券信用评级质量的提升是市场统一的应有之义。2018年，人民银行、证监会联合发布公告，推动债券市场评级业务资质的统一和信用评级行业监管信息的共享。2022年，监管部门要求信用评级机构建立有效的评级方法体系，着力提升信用评级质量。
下一步，交易商协会和证券业协会表示，将继续在监管部门的指导下，协同加强评级行业自律管理；信用评级机构应当完善公司治理和内部控制机制，不断优化评级技术体系，依法合规开展信用评级业务，切实提升评级质量和投资者服务水平。
来源丨经济参考网
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